ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI RETURN SAHAM (STUDI EMPRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR  DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2017-2021)

Tiara Ajjahra

Authors

Tiara Ajjahra Universitas Kuningan

Keywords:

Profitability, Liquidity, Solvency, Price Earning Ratio (PER), Earning Per Share (EPS), Firm Size, Cash Flow Ratio, Stock Return

Abstract

This study aims to analyze the influence of Ownership Concentration, Leverage, and Profitability on Disclosure of Biological Assets. This research was conducted on companies in the agricultural sector, plantation sub-sector and food crops listed on the Indonesia Stock Exchange in 2017-2021. The research method used is descriptive analysis and verification analysis with a quantitative approach. The population of this study were 28 agricultural companies in the plantation and food crop sub-sectors. The research sample consisted of 17 agricultural companies in the plantation and food crop sub-sectors listed on the Indonesia Stock Exchange in 2017-2021 which were obtained using purposive sampling. The data collection technique used by the author in this study was the non- participating observation method. The data analysis technique used is panel data regression analysis. Processing using the Eviews 9 program. Based on the results of the research, the following results are obtained: (1) Concentration of Ownership, Leverage, and Profitability simultaneously have a significant influence on Biological Asset Disclosure. (2) partially variable ownership concentration, leverage, and profitability have a positive and significant impact on the disclosure of biological assets. The results of the regression estimation show that the predictive ability of the 3 independent variables on the disclosure of biological assets is 85.0245%, while the remaining 14.9755% is influenced by other factors not included in this study.

Keywords: Profitability, Liquidity, Solvency, Price Earning Ratio (PER), Earning Per Share (EPS), Firm Size, Cash Flow Ratio, Stock Return

References

Abiodun, B. Y. (2013). The effect of firm size on firms profitability in Nigeria. Journal of Economics and Sustainable Development.

Aditya, W., Wiharno, H., & Nurfatimah, S. N. (2021). Pengaruh likuiditas saham, kesempatan bertumbuh, dan profitabilitas terhadap return saham (Studi kasus pada sub sektor perdagangan besar yang tercatat di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2018). Jurnal Riset Keuangan dan Akuntansi, 7(2). DOI: https://doi.org/10.25134/jrka.v7i2.4967

Aisah, A. N., & Mandala, K. (2016). Pengaruh ROE, EPS, firm size, dan operating cash flow terhadap return saham. E-Jurnal Manajemen Unud, 6907-6936.

Almira, N. A., & Wiagustini, N. (2020). Return on asset, return on equity, dan earning per share berpengaruh terhadap return saham. E-Jurnal Manajemen, 1069-1088.

Amelia, E., & Purnama, D. (2023). Profitabilitas, Likuiditas, Kebijakan Hutang, dan Kebijakan Dividen Terhadap Manajemen Laba. Review of Applied Accounting Research, 3(1), 101-111.

Damayanti, D. N., Suhendar, D., & Martika, L. D. (2023). Komisaris Independen, Kepemilikan Manajerial, Kualitas Audit, Ukuran Perusahaan dan Leverage Terhadap Integritas Laporan Keuangan. Jurnal Riset Keuangan Dan Akuntansi, 9(1).

Devinta, T. P., Titisari, K. H., & Wijayanti, A. (2020). Profitabilitas, kepemilikan manajerial, dan komite audit terhadap return saham. Jurnal Investasi, 16-25.

Dewi, A. S., & Fajri, I. (2019). Pengaruh likuiditas dan profitabilitas terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Pundi, 79-90.

Dewi, D. C., Nurhayati, E., & Syarifudin, S. (2021). Pengaruh Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderating (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017–2020). Jurnal Riset Keuangan Dan Akuntansi, 7(2).

Ernayani, R., Prihandoyo, C., & Abdiannur. (2017). Perubahan arus kas dan pengaruhnya terhadap return saham. Jurnal Sosial Humaniora Dan Pendidikan, 1-10.

Fadilah, A., Wiharno, H., & Nurfatimah, S. N. (2023). Pengaruh Harga Saham, Return Saham, Volatilitas Harga Saham, Ukuran Perusahaan Dan Volume Perdagangan Saham Terhadap Bid-Ask Spread Saham. Prosiding FRIMA (Festival Riset Ilmiah Manajemen dan Akuntansi), (6), 212-226.

Fitri, L. N., Supriyanto, A., & Andini, R. (2015). Pengaruh laba akuntansi, current ratio, return on assets, debt to equity ratio, dan ukuran perusahaan terhadap return saham. 1-18.

Fitriana, D., Andini, R., & Oemar, A. (2016). Pengaruh likuiditas, solvabilitas, profitabilitas, aktivitas dan kebijakan dividen terhadap return saham perusahaan pertambangan yang terdaftar pada BEI periode 2013-2017. Journal of Accounting.

Gunadi, G., & Kesuma, I. W. (2015). Pengaruh ROA, DER, EPS terhadap return saham. E-Jurnal Manajemen Unud, 1636-1647.

Harahap, B., & Effendi, S. (2020). Pengaruh arus kas operasi, arus kas investasi, dan arus kas pendanaan terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2014-2019. Jurnal Akuntansi Barelang, 1-11.

Hartono, C. A., & Sulistyowati, E. (2021). Pengaruh profitabilitas, financial constraint dan leverage terhadap return saham pada sektor properti di Indonesia. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 1-18.

Hidayat, S. N., & Isroah. (2016). Pengaruh karakteristik keuangan, ukuran perusahaan, dan inflasi terhadap return saham. Jurnal Profita, 1-11.

Idroes, R., & Irwansyah, F. (2014). Pengaruh tingkat inflasi, tingkat bunga deposito dan kurs valuta asing terhadap capital gain loss pada perusahaan real estate dan property di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Online Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Riau, 1-15.

Novianti, W., & Agustian, W. M. (2019). Improving corporate values through the size of companies and capital structures. 255-257.

Isynuwardhana, D., & Nazar, M. R. (2016). Pengaruh ROA, ROE, EPS, dan CR terhadap return saham (Pada perusahaan yang terdaftar di indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015). e-Proceeding of Management, 3439-3449.

Japlani, A. (2019). Pengaruh perubahan laba akuntansi, arus kas operasi, arus kas investasi, dan arus kas pendanaan terhadap return saham. Jurnal Fidusia.

Kurniawan, N., & Mawardi, W. (2017). Analisis pengaruh profitabilitas keputusan investasi, keputusan pendanaan dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan. Diponegoro Journal of Management, 1-11.

Lestari, R., & Cahyono, K. E. (2020). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan solvabilitas terhadap return saham (Studi pada perusahaan consumer goods di BEI). Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 1-17.

Mahardika, I. F., & Artini, L. S. (2017). Pengaruh rasio pasar dan rasio profitabilitas terhadap return saham perusahaan di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Unud, 1877-1905.

Markina, Y., Suhendar, D., & Purnama, D. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Investment Opportunity Set (Ios) Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Riset Keuangan dan Akuntansi, 8(2).

Damayanti, D. N., Suhendar, D., & Martika, L. D. (2023). Komisaris Independen, Kepemilikan Manajerial, Kualitas Audit, Ukuran Perusahaan dan Leverage Terhadap Integritas Laporan Keuangan. Jurnal Riset Keuangan Dan Akuntansi, 9(1).

Mayuni, I. A., & Suarjaya, G. (2018). Pengaruh ROA, firm size, EPS, dan PER terhadap return saham pada sektor manufaktur di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, 4063-4093.

Meisyta, E. D., Yusuf, A. A., & Martika, L. D. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Aktiva dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal. Jurnal Riset Keuangan dan Akuntansi, 7(1).

Muzian, S. O., Suhendar, D., & Purnama, D. (2023). Pengaruh Struktur Modal, Aktivitas Operasi, Pertumbuhan Penjualan, Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Kesulitan Keuangan. Prosiding FRIMA (Festival Riset Ilmiah Manajemen dan Akuntansi), (6), 580-593.

Novianti, W., & Agustian, W. M. (2019). Improving corporate values through the size of companies and capital structures. 255-257.

Nurfai'jah, F. A., Rahmawati, T., & Supriatna, Y. (2024). Pengungkapan Laporan Keberlanjutan pada Efek Syariah Di Indonesia dan Malaysia, Implikasi dari peningkatan Profitabilitas, Leverage, dan Pengungkapan Emisi Karbon. AKTSAR: Jurnal Akuntansi Syariah, 6(2), 189-213.

Nurhandika, A., & Manalu, V. G. (2021). Analisis Pengaruh Tata Kelola Perusahaan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Pemilihan Auditor Eksternal. Jurnal Riset Keuangan dan Akuntansi, 7(1).

Nurjanah, I., & Purnama, D. (2021). Pertumbuhan Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Struktur Aset, Profitabilitas Dan Pengaruhnya Terhadap Kebijakan Hutang. Jurnal Revenue: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 1(2), 260-269.

Nurmalasari, S. A., & Yulianto, A. (2015). Analisis pengaruh perubahan arus kas terhadap return saham. Management Analysis Journal, 289-300.

Pandaya, Julianti, P. D., & Suprapta, I. (2020). Pengaruh faktor fundamental terhadap return saham. Jurnal Akuntansi, 233-243.

Parwati, A. D., & Sudiartha, G. M. (2016). Pengaruh profitabilitas, leverage, likuiditas, dan penilaian pasar terhadap return saham pada perusahaan manufaktur. E-Jurnal Manajemen Unud, 385-413.

Pratiwi, N. W., & Putra, I. W. (2015). Pengaruh rasio keuangan, ukuran perusahaan, arus kas aktivitas operasi pada return saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 531-546.

Prayoga, E., Djuardi, D., & Suhendar, D. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Sturuktur Modal Dan Kebijakan Dividen Terhadap Harga Saham: Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Semen Yang Terdaftar Di BEI Periode 2018–2022. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi dan Bisnis, 1(2), 113-125.

Purnama, D., Harjadi, D., & Juwita, J. (2021). Total Aset, Risiko Bisnis, Pertumbuhan Aset Dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham. Medikonis, 12(2), 33-41.

Purnama, D., Pinasti, M., & Herwiyanti, E. (2016). Pengaruh Manajemen Laba, Likuiditas, Dan Leverage Terhadap Pengungkapan. Jurnal Organisasi dan Manajemen, 12(1), 1-12.

Purwanti, S., Masitoh W., E., & Chomsatu, Y. (2015). Pengaruh laba akuntansi dan arus kas terhadap return saham perusahaan yang listing di BEI. Jurnal Akuntansi dan Pajak, 113-123.

Puspitadewi, C. I., & Rahyuda, H. (2016). Pengaruh DER, ROA, PER, dan EVA terhadap return saham pada perusahaan food and beverage di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, 1429-1456.

Rahmawati, T., & Rahmawati, R. (2022). Pengaruh Cash Flow, Company Growth Dan Profitability Terhadap Investment Opportunity Set. Jurnal Riset Keuangan dan Akuntansi, 8(2).

Rizal, N., & Ana, S. R. (2016). Pengaruh laba akuntansi dan arus kas serta ukuran perusahaan terhadap return saham (Studi empiris pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2012-2014). Jurnal Spread, 65-76.

Rudianto. (2014). Berapa asumsi return investasi saham yang wajar? Diakses pada http://rudiyanto.blog.kontan.co.id/2014/02/20/berapa-asumsi-return-investasi-saham-yang-wajar/

Sari, L. N., & Priyadi, M. P. (2016). Faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat pengembalian investasi pada perusahaan manufaktur di BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 1-19.

Sorongan, F. A. (2016). Factors affecting the return stock company in Indonesia Stock Exchange (IDX) LQ45 in years 2012-2015. Economic, Business, Management, and Information System Journal, 37-45.

Sulaiman, & Suriawinata, I. S. (2020). Analisis pengaruh laba akuntansi, arus kas operasi, arus kas pendanaan, debt to equity ratio, current ratio dan risiko saham terhadap return saham. Jurnal STEI Ekonomi, 90-107.

Susanty, D., & Bastian, E. (2016). Pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap return saham (Studi pada perusahaan sektor pertambangan di BEI periode 2010–2016). 20-44.

Syahreni, & Jalil, M. (2020). Pengaruh ukuran perusahaan dan arus kas terhadap return saham pada perusahaan food dan beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 23-34.

Syarifudin, S., Nuriah, S., & Ahmad Yusuf, A. (2023, 31 Juli). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Profitabilitas dan Umur Perusahaan Terhadap Pengungkapan Modal Intelektual. Jurnal Manajemen dan Bisnis Jayakarta, 5(01), 65-78. DOI: https://doi.org/10.53825/jmbjayakarta.v5i01.189

Taofik, M. Y., Djuniardi, D., & Purnama, D. (2021). Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Praktik Perataan Laba Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Bisnis dan Ekonomi, 7(2), 1981-1998.

Taslim, A., & Wijayanto, A. (2016). Pengaruh frekuensi perdagangan saham, volume perdagangan saham, kapitalisasi pasar dan jumlah hari perdagangan terhadap return saham. Management Analysis Journal, 1-6.

Teguh, I., Fitriani, C., & Febriansyah, Y. (2024). Penguatan Profitabilitas Bagi Pelaku Usaha Mikro Kecil Menengah (Umkm) Dan Kaum Milenial Di Desa Ancaran. Jurnal Edukasi Pengabdian Masyarakat, 3(4), 332-338.

Ulan Dewi, N. P., & Sudiartha, I. M. (2019). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap return saham pada perusahaan food and beverage. E-Jurnal Manajemen UNUD, 7892-7921.

Virgiawan, P., & Dillak, V. J. (2020). Pengaruh kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, dewan komisaris independen dan operating cash flow terhadap return saham. e-Proceeding of Management, 2968–2979.

Wiharno, H., Martika, L. D., & Rismaya, R. (2022). Pengaruh Kepemilikan Kas, Rencana Bonus, Risiko Keuangan, Nilai Perusahaan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Perataan Laba. Jurnal Ekonomi, Akuntansi & Manajemen, 2(3), 377-395.

Yuliaratih, K. S., & Artini, L. S. (2018). Variabel-variabel yang mempengaruhi return saham pada perusahaan property dan real estate di BEI. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, 1495–1528.

Yusra, I., & Afriani, E. (2021). Pengaruh profitabilitas dan leverage terhadap return saham pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2019. Jurnal Pendidikan Ekonomi, 10–20.